30 câu trắc nghiệm môn quản lý quỹ số 2

Câu hỏi 1. Danh mục A là 1 danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt và chịu tác động của 2 yếu tố X và Y. Biết Rf = 5%, mức bù rủi ro của mỗi yếu tố X và Y lần lượt là 2% và 3,5%. Độ nhạy của mức sinh lờì DMA đối với mỗi yếu tố X và Y tương ứng là 1,4 và 0,95. Xác định lợi nhuận kỳ vọng của danh mục A?

A.

13,25%

B.

12,25%

C.

11,25%

D.

10,25%

Câu hỏi 2. 1 danh mục cố phiếu có hệ số tương quan là 0,85 vởi chỉ số SMI, độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư này là 22%. Nếu danh mục được phòng ngừa bằng HĐ tương lai chi số SMI theo phương pháp phương sai tối thiểu, rủi ro còn lại của danh mục là:

A.

18,7%

B.

15,9%

C.

11,59%

D.

3,8%

Câu hỏi 3. l nhà đầu tư dự định dùng 1 triệu USD nhận được vào tháng 6 để đầu tư vào danh mục trái phiếu có thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh là 5. Giả sử hợp đồng tương lai TP chính phủ đáo hạn tháng 6 hiện được yết ở mức 111,5. TP rẻ nhất đế giao theo HĐTL này có thời gian đáo hạn bình quân điều chinh là 5,5. Biết quy mô HĐTL là 100.000 USD.Xác định số lượng hợp đồng nhà đầu tư sẽ mua/bán?

A.	nhà đầu tư sẽ mua 8 HĐTL trái phiếu chính phủ.

B.	nhà đầu tư sẽ mua 9 HĐTL trái phiếu chính phủ.

C.	nhà đầu tư sẽ mua 10 HĐTL trái phiếu chính phủ.

D.	nhà đầu tư sẽ mua 11 HĐTL trái phiếu chính phủ.

Câu hỏi 4. Bạn đầu tư 50% tiền vào cổ phiếu A có hệ số beta = 1,6 và đầu tư phần tiền còn lại vào cổ phiếu B với beta= 0,7. Beta của danh mục này là:

A.

1,4

B.

1,15

C.

0,36

D.

1,08

Câu hỏi 5. Giả sử cấu trúc lãi suất là nằm ngang với mức lãi suất là 10%/năm. Bạn muốn thiết kế 1 DMĐT có kỳ đầu tư 2,5 năm gồm 2 loại trái phiếu sau: Trái phiếu A có lãi suất coupon 8%/năm (trà lãi hàng năm), có thời gian đáo hạn 2 năm. Trái phiếu B có lãi suất coupon 12%/năm, thời gian đáo hạn 3 năm. Cả 2 loại TP trên đều có mệnh giá là 1.000 USD.Nẽu bạn đầu tư 5triệu USD vào DMĐT thì bạn mua mỗi loại là bao nhiêu đế trung hòa rủi ro lãi suất.

A.	Mua 1396 trái phiếu A, mua 3544 trái phiếu B

B.	Mua 1346 trái phiếu A, mua 3544 trái phiếu B

C.	Mua 1356 trái phiếu A, mua 3524 trái phiếu B

D.	Mua 1346 trái phiếu A, mua 3524 trái phiếu B

Câu hỏi 6. 1 danh mục trái phiếu có thời gian đáo hạn bình quân là 5 năm lãi suất đối với danh mục hiện nay là 8%/năm. Giá trị danh mục này sẽ thay đối như thế nào nếu lãi suất thị trường tăng thêm 0,5%.

A.

2,31%

B.

-2,21%

C.

-2,31%

D.

2,21%

Câu hỏi 7. Các yếu tố nào sau đây ảnh hưởng đến lợi nhuận cổ phiếu:

A.	Biến động lãi suất.

B.	Chu kỳ kinh doanh

C.

Lạm phát.

D.	Chỉ có a và b.

E.

Tất cả.

Câu hỏi 8. Sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số CP phòng ngừa giá biến động 1 nhà đầu tư có số vốn là 10 triệu USD, dự định đầu tư vào 1 danh mục cổ phiếu có hệ số beta so với chỉ số SP500 là 1,2 và 6 tháng nữa chỉ số SP hiện thời là 1070. Nhà đầu tư sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số đáo hạn tháng 6/2010. Hợp đồng này đang ở mức 1075. Biết k=25usd/ điểm chỉ số. Nhà đầu tư sẽ mua/bán bao nhiêu hợp đồng?

A.	Bán 45,46 hợp đồng

B.	mua 45,46 hợp đồng

C.	mua 44,46 hợp đồng

D.	Bán 44,46 hợp đồng

Câu hỏi 9. Bạn đầu tư 50% tiền của mình vào cổ phiếu A với hệ số beta = 1,6 và cổ phiếu B với hệ số beta = 0,7. Thì hệ số beta của danh mục đầu tư là:

A.

1.4

B.

1.15

C.

0.36

D.	Tất cả đều sai.

Câu hỏi 10. Quản lý danh mục đầu tư chủ động khác với quản lý danh mục đầu tư thụ động.

A.	Chúng ta thường bỏ qua yếu tố danh mục đầu tư chuẩn khi so sánh.

B.	Chúng ta không sử dụng bất kỳ dự đoán nào về các mức lợi nhuận kỳ vọng.

C.	Chúng ta không hề cố gắng kiểm soát rủi ro.

D.	Tất cả đều sai.

Câu hỏi 11. Lý thuyết giao dịch chênh lệch giá APT khác với lý thuyết định gía tài sản vốn (CAPM) vì:

A.	Nhấn mạnh hơn vào rủi ro thị trường.

B.	Giảm thiểu hóa tầm quan trọng của đa dạng hóa rủi ro

C.	Công nhận rủi ro hệ thõng gồm nhiều yếu tố tạo nên

Câu hỏi 12. 1 danh mục cố phiếu có hệ số tương quan là 0,85 so với số SML có õ = 22%. Nếu DMĐT được phòng ngừa rủi ro bằng HĐTL chí số SML theo phương pháp phương sai tối thiếu thì rủi ro còn lại của danh mục là bao nhiêu %?

A.

Β = 2,86%

B.

Β = 4,86%

C.

Β = 5,86%

D.

Β = 3,86%

Câu hỏi 13. Đối với người sở hữu chứng chỉ đầu tư giá trị tài sản được đo lường thông qua thước đo nào:

A.	Tỷ suất lợi nhuận đầu tư.

B.	Tỷ suất lợi nhuận đầu tư bình quân.

C.	Tỷ suất lợi nhuận đầu tư bình quân gia quyền với quyền số là thời gian.

D.	Không có câu nào đúng.

Câu hỏi 14. Hệ số Beta của danh mục: Một nhà đầu tư hiện đang nắm giữ 1 danh mục gồm 2 cổ phiếu X và Y. Giá trị vốn đầu tư vào X là 2 trỉệu USD. Beta của X so với thị trường lần lượt là 1,3 và 1,8. Hệ số beta của danh mục đầu tư này là bao nhiêu?

A.

1,7

B.

1,8

C.

1,55

D.

1,6

Câu hỏi 15. Thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh của danh mục là 7 năm, lãi suất yêu cầu là 12%/năm. Nếu lãi suất yêu cầu giảm xuống 11% thì danh mục nay thay đổi như thế nào về giá trị?

A.

-6,875

B.

+6,875

C.

-7,89

D.

+7,89

Câu hỏi 16. Trong một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt:

A.	Rủi ro thị trường được coi như không đáng kế.

B.	Rủi ro riêng lẻ được coi như không đáng kể.

C.	Rủi ro hệ thống được coi như không đáng kế.

Câu hỏi 17. Tỷ suất lợi nhuận gộp liên tục -7%, tỷ suất lợi nhuận đơn sẽ là bao nhiêu?

A.	Tỷ suất lợi nhuận đơn là -7,7%

B.	Tỷ suất lợi nhuận đơn là -5,7%

C.	Tỷ suất lợi nhuận đơn là -4,7%

D.	Tỷ suất lợi nhuận đơn là -6,7%

Câu hỏi 18. Đường thị trường chứng khoán và đường thị trường vốn đều cùng thể hiện mối quan hệ tuyến tính giữa rủi ro và lợi nhuận, tuy nhiên ở các mức độ khác nhau.

A.

Đúng.

B.

Sai.

Câu hỏi 19. Cho 2 cổ phiếu A và B trong đó E(Ra) = 15%, Phương sai A (õ2) = 20%, E(Rb) = 10%, Phương sai B (õ2) = 18%, Cov (Ra.Rb) = 0,05 (hiệp phương sai). Nếu mức sinh lời kỳ vọng là 13%, tỷ trọng đầu tư vào mỗi cổ phiếu này là bao nhiêu?

A.	80% CP A, 20% CP B

B.	50% CP A, 50% CP B

C.	70% CP A, 30% CP B

D.	60% CP A, 40% CP B

Câu hỏi 20. Rủi ro thị trường của 1 cố phiếu được đo lường qua hệ số beta bằng:

A.	phương sai mức sinh lời cố phiếu/ Phương sai mức sinh lời thị trường.

B.	Hiệp phương sai mức sinh lời cổ phiếu và thị trường/ Phương sai mức sinh lời thị trường.

C.	Tất cả đều sai.

Câu hỏi 21. Các chứng khoán nào có mức sinh lời nằm trên đường thị trường chứng khoán cần bán đi, các chứng khoán nào có mức sinh lời nằm dưới đường thị trường chứng khoán cần mua vào?

A.

Đúng.

B.

Sai.

Câu hỏi 22. Một trái phiếu có mệnh giá là 1.000 USD, thời gian đáo hạn là 3 năm, lãi suất đáo hạn là 6%/năm, lãi suất coupon là 7%/năm, trả lãi theo năm. Tính thời gian đáo hạn bình quân của trái phiếu đó.

A.	2 năm 8 tháng

B.	2 năm 9 tháng

C.	2 năm 10 tháng

D.	2 năm 11 tháng

Câu hỏi 23. Ví dụ 1 DMĐT trị giá 3 triệu USD có hệ số beta là 1,4 so với chỉ số SP500. 1 quản lý danh mục muốn giảm hệ số beta xuống còn 1,1. Sử dụng HĐTL chỉ số SP500 đang yết mức 1050, nhà đầu tư sẽ làm gì? k = 25usd/điểm.

A.	bán 33 hợp đồng.

B.	mua 34 hợp đồng.

C.	mua 33 hợp đồng.

D.	bán 34 hợp đồng.

Câu hỏi 24. Rủi ro hệ thống thường được giảm bớt bởi đa dạng hóa ngẫu nhiên:

A.

Đúng.

B.

Sai.

Câu hỏi 25. 1 danh mục trái phiếu trị giá 10 triệu USD gồm 2 trái phiếu A và B với tỷ trọng đầu tư tương ứng là 70% và 30%. A và B đều là trái phiếu trả lãi định kỳ với thời gian đáo hạn bình quân lần lượt là 5 năm và 7 năm. Xác định thời gian đáo hạn bình quân của danh mục.

A.

5 năm

B.

6 năm

C.

5,7 năm

D.

5,6 năm

Câu hỏi 26. Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) E(Ri)= Rf + P[E(RM)-Rf]. Cổ phiếu X có hệ số Beta so với thị trường là 1,5. Lãi suất phi rủi ro hiện là 6%/năm và lợi suất kỳ vọng của thị trường là 13%. Xác định mức sinh lời kỳ vọng của cố phiếu X theo mô hình. Nếu nhà đầu tư A dự đoán cố phiếu X sẽ đem lại mức sinh lời 15%/năm. Nhà đầu tư sẽ làm gì?

A.	E(R) = 15,5%, Bán cổ phiếu

B.	E(R) = 16,5%, Mua Cổ phiếu

C.	E(R) = 15,5%, Không làm gì cả

D.	E(R) = 16,5%, Bán cổ phiếu

Câu hỏi 27. 1 DMĐT có lợi suất ước tính là 20% và độ lệch chuẩn là 20%. Tín phếu phi rủi ro có lãi suất là 7% và nhà đầu tư có mức ngại rủi ro A=4, sẽ thực hiện việc đầu tư không? Điều gì xảy ra nếu A=8?

A.	Đầu tư. Nếu A= 8 thì không đầu tư

B.	Không đầu tư, Nếu A= 8 thì Không đầu tư

C.	Chưa chắc chắn

D.

mua

Câu hỏi 28. 1 nhà đầu tư dự tính đầu tư vào 2 trái phiếu A và B với giá trị đầu tư lần lượt là 1 triệu USD và 4 triệu USD trong thời hạn 5 năm cho TP A và 10 năm cho TP B. Xác định thời gian đáo hạn bình quân của danh mục.

A.

9

B.

8

C.

7

D.

6

Câu hỏi 29. Theo mô hình định giá tài sản vốn mức sinh lời kỳ vọng chứng khoán được xác định bởi đẳng thức nào:

A.	E(Ri) = Rf

B.	E(Ri)= Rf + pi (E(R) - Rf) đường SML

Câu hỏi 30. Cổ phiếu A có giá 11.000đ và không thanh toán cổ tức. Người ta yêu cầu 100 nhà phân tích dự đoán giá CP A vào cuối năm kết quả như sau:

Giá dự kiến (ki)		Số nhà phân tích dư đoán (Pi)
10.500	4,55%	10	0,1
11.500	4,55%	30	0,3
12.500	13,6%	60	0,6

Tính mức sinh lời kỳ vọng?
Tính rủi ro?

A.	Mức sinh lời kỳ vọng 10,07%, rủi ro 7,08

B.	Mức sinh lời kỳ vọng 9,07%, rủi ro 6,08

C.	Mức sinh lời kỳ vọng 9,07%, rủi ro 7,08

D.	Mức sinh lời kỳ vọng 10,07%, rủi ro 6,08

30 câu trắc nghiệm môn quản lý quỹ số 2

Chia sẻ lên

Thành viên đăng nhập