47 câu trắc nghiệm môn quản lý quỹ số 7 free

Câu hỏi 1. Bạn đang quan tâm tới tài sản A trên thị trường với mức sinh lời kỳ vọng là 12%. Mức sinh lời bình quân của danh mục thị trường M là 10% và độ lệch chuẩn của danh mục này là 15%. Hệ số tương quan giữa M và A là 0,8 và hệ số hiệp phương sai (tích sai) là 0.03. Hãy xác định mức rủi ro đầu tư vào tài sản A?

A.

25%

B.

13%

C.

44%

D.

32%

Câu hỏi 2. Xem xét một danh mục đầu tư vào các cổ phiếu hàng đầu của Thụy Sỹ và được đa dạng hóa tốt. Giá trị thị trường của danh mục là 3.500.000 EUR. Giá của hợp đồng tương lai được xác định theo chỉ số SMI ở mức 5.000 (quy mô hợp đồng là 50 EUR/ một điểm chỉ số). Để phòng ngừa rủi ro tổng thể cho danh mục này trước những biến động của thị trường, nhà đầu tư cần phải?

A.	Mua 14 hợp đồng tương lai SMI

B.	Mua ít hơn 14 hợp đồng tương lai SMI do tính đến sự tương quan về rủi ro

C.	Bán 14 hợp đồng tương lai SMI

D.	Không có đáp án đúng

Câu hỏi 3. Một nhà đầu tư dự định đầu tư 100 triệu đồng trong 2,5 năm vào danh mục gồm các trái phiếu sau: + Trái phiếu chiết khấu A, thời hạn 3 năm, mệnh giá 100.000 đ + Trái phiếu B, lãi suất coupon 6%, thời hạn 2 năm, mệnh giá 100.000 đ . LS thị trường hiện nay là 10%. Để phòng ngừa rủi ro lãi suất cho danh mục đầu tư, tỷ trọng đầu tư vào trái phiếu A và B lần lượt phải là:

A.

40%; 60%

B.

43%; 57%

C.

50%; 50%

D.

53%; 47%

Câu hỏi 4. Xét một danh mục đầu tư bao gồm 1 triệu USD đầu tư vào trái phiếu chiết khấu có kỳ hạn 5 năm và 4 triệu USD đầu tư vào trái phiếu chiết khấu có kỳ hạn 10 năm. Thời gian đáo hạn bình quân (Duration) của danh mục đầu tư này là:

A.

6 năm

B.

7 năm

C.

8 năm

D.

9 năm

Câu hỏi 5. Các chứng khoán nào có mức sinh lời nằm phía trên đường thị trường cổ phiếu (SML) cần phải bị bán đi, và các chứng khoán có mức sinh lời nằm phía dưới đường thị trường cổ phiếu (SML) cần phải được mua vào

A.

Đúng

B.

Sai

Câu hỏi 6. Một nhà đầu cơ mua 10 quyền chọn bán đối với đồng bảng Anh (GBP) đáo hạn vào tháng Ba với giá thực hiện là 1,5 USD. Giá giao ngay hiện thời là 1,55 USD/1 GBP, và phí mua quyền chọn là 0,02 USD/quyền chọn. Ngay trước thời điểm đáo hạn, giá giao ngay đạt mức 1,48 USD và nhà đầu cơ thực hiện quyền chọn. Giả định một hợp đồng quyền chọn có quy mô là 31.250 GBP. Lãi/lỗ từ giao dịch này là:

A.

0 USD

B.	Lãi 6250 USD

C.	Lỗ 3125 USD

D.	Không đáp án nào là đúng

Câu hỏi 7. Xét một danh mục đầu tư bao gồm 1 triệu USD đầu tư vào trái phiếu chiết khấu có kỳ hạn 5 năm và 4 triệu USD đầu tư vào trái phiếu chiết khấu có kỳ hạn 10 năm. Thời gian đáo hạn bình quân của danh mục là 9 năm.
Giả định rằng loại trái phiếu rẻ nhất để giao cho hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 tháng đối với trái phiếu kho bạc là trái phiếu chiết khấu có kỳ hạn 8 năm.
Giá của hợp đồng tương lai hiện tại là 90-16, và mỗi hợp đồng tương lai trái phiếu có mệnh giá là 100.000 USD. Để phòng ngừa rủi ro cho danh mục trái phiếu trong vòng 3 tháng tới, nhà đầu tư nên sử dụng:

A.	52 hợp đồng

B.	62 hợp đồng

C.	72 hợp đồng

D.	82 hợp đồng

Câu hỏi 8. Từ mẫu quan sát trong 52 tuần về mức giá của một cổ phiếu, bạn có được độ lệch chuẩn dự tính của mức lợi nhuận gộp liên tục là 4%/tuần. Mức dao động tính theo năm của cổ phiếu này là:

A.

34.40%

B.

28.84%

C.

13.86%

D.

10.50%

Câu hỏi 9. Cho các thông tin sau đây về 3 quỹ đầu tư

	R_P	β_P	σ_P	R²
Quỹ A Quỹ B Quỹ C	7,0% 6,0% 2,5%	0,98 1,03 0,04	17,4% 19,2% 13,5%	0,89 0,95 0,17

Tỷ suất lợi nhuận của danh mục thị trường là 8% trong khoảng thời gian đánh giá hiệu quả đầu tư, và tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro là 1%. Hệ số Sharpe của 3 A, B, C lần lượt là:

A.	0,34; 0,26; 0,11

B.	0,34; 0,36; 0,22

C.	0,44; 0,46; 0,33

D.	0,3 ; 0,4 ; 0,2

Câu hỏi 10. Lý thuyết giao dịch chênh lệch giá (APT) khác so với lý thuyết định giá tài sản vốn (CAPM) bởi vì APT?

A.	Nhấn mạnh hơn vào rủi ro thị trường

B.	Công nhận rủi ro hệ thống gồm nhiều nhiều yếu tố tạo nên

C.	Công nhận rủi ro phi hệ thống gồm nhiều yếu tố tạo nên

D.	Giảm thiểu hóa tầm quan trọng của đa dạng hóa rủi ro

Câu hỏi 11. Bạn có một danh mục đầu tư theo chiến lược phân bổ vốn cố định (60% vào cổ phiếu, 40% vào trái phiếu) và tái cân bằng theo tuần. Một tuần trước đây, giá trị của danh mục đầu tư này là 30 triệu EUR, mức sinh lời của thị trường cổ phiếu là +4% và của thị trường trái phiếu là -0,5%. Bạn phải tái cân bằng danh mục của mình để tuân thủ theo mức phân bổ vốn cố định. Vậy sau khi thực hiện tái cân bằng danh mục, giá trị đầu tư vào cổ phiếu của danh mục sẽ là:

A.	18 triệu EUR

B.	18,4 triệu EUR

C.	18,5 triệu EUR

D.	18,7 triệu EUR

E.	Không có câu trả lời nào trên đây là đúng

Câu hỏi 12. Tỷ suất lợi nhuận gộp liên tục là -7%. Vậy tỷ suất lợi nhuận đơn sẽ là bao nhiêu?

A.

-6,76%

B.

-7,25%

C.

-6,52%

D.

– 8,70%

Câu hỏi 13. Thời gian đáo hạn bình quân có điều chỉnh (MD) của một danh mục trái phiếu là 7 năm và lãi suất theo yêu cầu đối với danh mục này là 12%/năm. Nếu mức lãi suất theo yêu cầu của danh mục này giảm xuống 11%, giá trị của danh mục trái phiếu sẽ thay đổi như sau:

A.

Tăng 6%

B.

Giảm 6,5%

C.

Tăng 7%

D.

Giảm 7,5%

Câu hỏi 14. Mức lợi nhuận phi rủi ro hiện là 7%. Mức sinh lời của một cổ phiếu trên thị trường hiện là 15%. Biết rằng với hệ số beta là 1,3, mức sinh lời thực tế tương ứng của cổ phiếu này là 12%, bạn sẽ?

A.	Mua cổ phiếu này vì nó bị định giá cao hơn giá trị thực

B.	Bán khống cổ phiếu này vì nó bị định giá cao hơn giá trị thực

C.	Bán khống cổ phiếu này vì nó bị định giá thấp hơn giá trị thực

D.	Mua cổ phiếu này vì nó bị định giá thấp hơn giá trị thực

E.	Không làm gì cả vì cổ phiếu này đang có mức giá cân bằng hợp lý

Câu hỏi 15. Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) chỉ bao gồm các danh mục đầu tư hiệu quả

A.

Đúng

B.

Sai

Câu hỏi 16. Bạn dự định gửi 1.000 USD vào tài khoản ngân hàng, với mức lãi suất tiết kiệm là 5%/năm (lãi đơn). Lãi được trả 1 lần/năm. Bạn sẽ có bao nhiêu tiền trong tài khoản sau hai năm nếu như bạn chỉ rút ra phần lãi trên lãi?

A.

1050 USD

B.

1100 USD

C.	1102,5 USD

D.	Không có câu trả lời nào trên đây đúng

Câu hỏi 17. Danh mục gồm hai tài sản rủi ro là A với , σ A =13,7%

, R B =29,5%

, σ B =30%

và hệ số tương quan giữa hai tài sản A và B là 1. Tỷ suất sinh lời danh mục khi phương sai danh mục bé nhất.

A.

10%

B.

-15,6%

C.

15%

D.

-10%

Câu hỏi 18. Đầu tư vào một danh mục nằm ngoài đường biên hiệu quả không phải là điều mà lý thuyết DMĐT hiện đại của Markowitz gợi ý

A.

Đúng

B.

Sai

Câu hỏi 19. Một cổ phiếu niêm yết có mức trả cổ tức đều đặn là 2.500 VND vào cuối tháng ba hàng năm. Vào cuối năm 2004 giá cổ phiếu là 35.00 VND và vào cuối năm 2006 là 38.000 VND. Các khoản cổ tức được tái đầu tư với mức lãi suất là 6%/năm (lãi suất đơn). Mức lợi nhuận đơn bình quân năm của cổ phiếu này là bao nhiêu?

A.

11.33%

B.

15.77%

C.

13.59%

D.	Không có đáp án đúng

Câu hỏi 20. Rủi ro hệ thống thường có thể được giảm bớt bằng cách đa dạng hóa ngẫu nhiên.

A.

Đúng

B.

Sai

Câu hỏi 21. Mức sinh lời kỳ vọng của một cổ phiếu có hệ số beta bằng 0 sẽ ?

A.	Là lãi suất phi rủi ro

B.

Bằng 0

C.	Mang giá trị âm

D.	Bằng mức sinh lời của thị trường

Câu hỏi 22. Mức rủi ro của cổ phiếu trong 15 tháng là 187%. Tính mức rủi ro của cổ phiếu theo năm của cổ phiếu trên.

A.

165,26%

B.

166,26%

C.

167,26%

D.

168,26%

Câu hỏi 23. Áp dụng mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) cho các dữ liệu dưới đây, mức sinh lời kỳ vọng của cổ phiếu C sẽ là:

Cổ phiếu	Mức lợi nhuận kỳ vọng theo CAPM	Beta
A	10%	0.6
B	2%	-0.2
C	?	0.5

A.

9%

B.

8%

C.

10%

D.

11%

Câu hỏi 24. Với hai tài sản không có mối tương quan với nhau, rủi ro của danh mục đầu tư có thể được giảm thiểu xuống bằng 0 nếu có thể xác định được các mức tỷ trọng đầu tư hợp lý vào hai tài sản.

A.

Đúng

B.

Sai

Câu hỏi 25. Bạn đang quản lý một danh mục với tổng giá trị là 50 triệu EUR. Hệ số beta của danh mục là 0,8 so với chỉ số SMI. Bây giờ bạn muốn tăng hệ số beta của danh mục lên 1,2. Chỉ số SMI hiện tại ở mức 5400 (quy mô hợp đồng là 50 EUR/một điểm chỉ số). Bạn sẽ làm gì?

A.	Bán 74 hợp đồng tương lai SMI

B.	Mua 74 hợp đồng tương lai SMI

C.	Bán 148 hợp đồng tương lai SMI

D.	Mua 148 hợp đồng tương lai SMI

E.	Không có câu trả lời nào trên đây là đúng

Câu hỏi 26. Thước đo rủi ro được sử dụng trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) là:

A.	Rủi ro cá biệt

B.	Hệ số beta

C.	Độ lệch chuẩn của mức sinh lời của cổ phiếu

D.	Phương sai của mức sinh lời của cổ phiếu

Câu hỏi 27. Một công ty muốn phòng ngừa rủi ro cho 4000 tấn hàng hóa trong kho của mình bằng cách bán các hợp đồng tương lai đáo hạn tháng gần nhất đối với hàng hóa này, sử dụng phương thức phòng ngừa rủi ro có phương sai tối thiểu.
Với các dữ liệu quá khứ về mức giá giao ngay S và giá hợp đồng tương lai F, công ty tính toán được độ lệch chuẩn và hệ số tương quan như sau:

Quy mô của hợp đồng tương lai là 100 tấn hàng hóa. Vậy số hợp đồng tương lai công ty sẽ phải bán là:

A.

34

B.

36

C.

40

D.	Không có câu trả lời đúng

Câu hỏi 28. Thời gian đáo hạn bình quân của trái phiếu?

A.	Luôn nhỏ hơn thời gian đáo hạn của trái phiếu

B.	Luôn lớn hơn thời gian đáo hạn của trái phiếu

C.	Có thể bằng hoặc nhỏ hơn thời gian đáo hạn của trái phiếu

D.	Tất cả đều sai

Câu hỏi 29. Một nhà đầu tư ngại rủi ro có thể xây dựng một danh mục đầu tư gồm 3 tài sản rủi ro, mức sinh lời của các tài sản này không tương quan với nhau (hệ số tương quan = 0). Tất cả các tài sản này đều có mức sinh lời kỳ vọng và phương sai như nhau. Danh mục nào dưới đây được coi là danh mục tối ưu, nếu không tính đến đường cong bàng quan của nhà đầu tư (không tính đến mức ngại rủi ro)?

A.	Một danh mục được tạo nên từ một loại tài sản duy nhất

B.	Bất kỳ tỷ trọng đầu tư nào vào các tài sản đều là tối ưu

C.	Một danh mục đầu tư theo các phần bằng nhau vào ba tài sản

D.	Không có câu trả lời nào là đúng

Câu hỏi 30. Tuyên bố nào sau đây về danh mục thị trường là không đúng

A.	Danh mục thị trường bao gồm tất cả các tài sản tài chính được giao dịch công khai

B.	Danh mục thị trường nằm trên đường biên hiệu quả

C.	Tất cả các chứng khoán nằm trong danh mục thị trường có mức tỷ trọng đầu tư tương ứng với giá trị vốn hóa của chúng

D.	Danh mục này chính là điểm tiếp giáp giữa đường thị trường vốn (CML) và đường cong bàng quan.

Câu hỏi 31. Theo mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) mức sinh lời kỳ vọng của bất kỳ chứng khoán nào sẽ được xác định bằng?

A.	Rf +β[E(Rm)]

B.	Rf +β[E(Rm)-Rf]

C.	β[E(Rm)-Rf]

D.

E(Rm)+Rf

Câu hỏi 32. Quản lý danh mục đầu tư chủ động khác với quản lý danh mục đầu tư thụ động ở chỗ:

A.	Chúng ta thường bỏ qua yếu tố danh mục đầu tư chuẩn khi so sánh

B.	Chúng ta không sử dụng bất kỳ dự đoán nào về các mức lợi nhuận kỳ vọng

C.	Chúng ta không hề cố gắng kiểm soát rủi ro của danh mục đầu tư’

D.	Không có câu trả lời nào trên đây đúng

Câu hỏi 33. Danh mục chứng khoán sẽ có mức rủi ro phi hệ thống thấp hơn so với các chứng khoán riêng lẻ.

A.

Đúng

B.

Sai

Câu hỏi 34. Mức sinh lời kỳ vọng đối với một vị thế được phòng ngừa rủi ro đầy đủ và hoàn hảo phải bằng?

A.

0

B.	Lãi suất phi rủi ro

C.	Mức sinh lời kỳ vọng đối với danh mục thị trường

D.	Không có câu trả lời nào trên đây là đúng

Câu hỏi 35. Đường SML và đường CML đều cùng thể hiện mối quan hệ tuyến tính giữa rủi ro và lợi nhuận, tuy nhiên ở các mức độ khác nhau.

A.

Đúng

B.

Sai

Câu hỏi 36. Một danh mục đầu tư trị giá 12 triệu EUR có beta là 1,3. Bạn muốn phòng ngừa rủi ro tổng thể cho danh mục này trong 6 tháng tới bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số SMI. Giá của hợp đồng này được xác định theo chỉ số SMI ở mức 4000. Quy mô một hợp đồng tương lai bằng 50 EUR/một điểm chỉ số. Chỉ số SMI hiện đang ở mức 3900. Bạn sẽ:

A.	Mua 78 hợp đồng

B.	Bán 78 hợp đồng

C.	Mua 80 hợp đồng

D.	Bán 80 hợp đồng

Câu hỏi 37. Để giải quyết sự thiếu hụt tiền mặt trong ngắn hạn, khách hàng của bạn đã quyết định bán 20 triệu USD trái phiếu kho bạc. Anh ta định sẽ mua lại số trái phiếu này sau 6 tháng nữa, và do đó rất lo ngại lãi suất sẽ diễn biến theo chiều hướng bất lợi. Để phòng ngừa rủi ro này, khách hàng của bạn chỉ muốn sử dụng các hợp đồng chứng khoán phái sinh giao dịch tập trung. Vị thế thích hợp nhất mà người này nên nắm giữ là:

A.	Mua hợp đồng tương lai tín phiếu kho bạc

B.	Mua hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc

C.	Bán hợp đồng tương lai tín phiếu kho bạc

D.	Bán hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc

E.	Thỏa thuận lãi suất kỳ hạn (FRA)

F.	Hợp đồng kỳ hạn trái phiếu kho bạc

Câu hỏi 38. Thông tin về các mức sinh lời kỳ vọng và ma trận phương sai-hiệp phương sai của hai quỹ A và B là như sau:

Quỹ	Mức sinh lời kỳ vọng năm
A	20%
B	10%

Ma trận phương sai – hiệp phương sai	A	B
A	0.09	-0.0375
B	-0.0375	0.0625
Hệ số tương quan (A,B)	0,5

Một nhà đầu tư muốn tạo lập danh mục X gồm quỹ A và B. Mức sinh lời kỳ vọng của danh mục X là 16%. Nếu bạn được yêu cầu tính độ lệch chuẩn của danh mục X, câu trả lời của bạn sẽ là:

A.

15.62%

B.

24.58%

C.

20.59%

D.	tất cả đều sai

Câu hỏi 39. Các yếu tố sau đây có thể ảnh hưởng tới lợi nhuận của cổ phiếu?

A.	Các biến động lãi suất

B.	Chu kỳ kinh doanh

C.

Lạm phát

D.

Cả a và b

E.	Tất cả các yếu tố trên

Câu hỏi 40. Rủi ro thị trường của một cổ phiếu, được đo lường qua hệ số beta, chính bằng

A.	Hiệp phương sai giữa mức sinh lời của cổ phiếu và mức sinh lời của thị trường chia cho phương sai của mức sinh lời của thị trường

B.	Hiệp phương sai giữa mức sinh lời của cổ phiếu và mức sinh lời của thị trường chia cho độ lệch chuẩn của mức sinh lời của thị trường

C.	Phương sai của mức sinh lời của cổ phiếu chia cho tích sai giữa mức sinh lời của cổ phiếu và mức sinh lời của thị trường

D.	Phương sai của mức sinh lời của cổ phiếu chia cho phương sai của mức sinh lời của thị trường

Câu hỏi 41. Một danh mục cổ phiếu có hệ số tương quan = 0.85 với chỉ số SMI. Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư này là 22%. Nếu danh mục đầu tư được phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng tương lai chỉ số SMI theo phương pháp phương sai tối thiểu, rủi ro còn lại của danh mục là:

A.

18,7%

B.

15,9%

C.

11,59%

D.	Không có câu trả lời nào trên đây là đúng

Câu hỏi 42. Bạn đầu tư 50% tiền của mình vào cổ phiếu A với hệ số beta là 1,6 và đầu tư phần tiền còn lại vào cổ phiếu B với hệ số beta là 0,7. Hệ số beta của danh mục đầu tư này sẽ là?

A.

1,4

B.

1,15

C.

0,36

D.

1,08

E.

0,8

Câu hỏi 43. Trong một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt,

A.	Rủi ro thị trường được coi như không đáng kể

B.	Rủi ro riêng lẻ được coi như không đáng kể

C.	Rủi ro hệ thống được coi như không đáng kể

D.	Rủi ro không thể đa dạng hóa được coi như không đáng kể

Câu hỏi 44. Bạn có dữ liệu sau về danh mục P:

Thời gian	Giá thị trường trước khi có luồng tiền phát sinh	Luồng tiền vào (+), ra (-).
01/01/2024	1.200
24/05/2024	1400	- 300
10/09/2024	900	+ 500
31/12/2024	1.600

Bạn đánh giá hiệu quả đầu tư của danh mục P theo thước đo mức sinh lời bình quân gia quyền theo thời gian (time-weighted rate of return).

A.

9.08%

B.

9%

C.

8%

D.

7%

Câu hỏi 45. Giả sử một cổ phiếu được định giá hợp lý và có mức sinh lời kỳ vọng là 13%. Mức sinh lời kỳ vọng của thị trường là 13% và mức lãi suất phi rủi ro là 4%. Hệ số beta của cổ phiếu này là:

A.

1,25

B.

1,7

C.

1

D.

0,95

Câu hỏi 46. Trong hai năm một cổ phiếu không trả cổ tức đạt mức sinh lời đơn là -20% trong năm thứ nhất và 25% trong năm thứ hai. Mức tổng lợi tức kỳ đầu tư hai năm là:

A.

Bằng 0

B.	Lợi tức âm

C.	Lợi tức dương

D.	Không có đủ thông tin để trả lời

Câu hỏi 47. Theo mô hình danh mục hai tài sản, nếu hệ số tương quan giữa các tài sản là -1, khi đó bất kỳ sự kết hợp tỷ trọng đầu tư nào giữa hai tài sản sẽ tạo ra mức rủi ro bằng 0 cho danh mục (với điều kiện tổng tỷ trọng đầu tư vào 2 tài sản bằng 1).

A.

Đúng

B.

Sai

47 câu trắc nghiệm môn quản lý quỹ số 7 free

Chia sẻ lên

Thành viên đăng nhập